Як рахується дохідність
На питання «скільки я заробив?» є більше ніж одна чесна відповідь, коли гроші заходять і виходять у різний час. Ось дві, які важливі.
Чому проста різниця вводить в оману
Рахунок виріс з $1 000 до $3 000. Чудова дохідність? Ні, якщо дорогою ви внесли $1 500. Внесені гроші — не прибуток, тож чесна міра має прибрати поповнення й виведення.
Зважена за часом: як спрацювали вкладення
Дохідність, зважена за часом (TWR), склеює зростання між усіма поповненнями й виведеннями, тож їхній розмір і момент не впливають. Вона відповідає, наскільки вдалі ваші рішення, і саме її порівнюють із фондом чи S&P 500.
Зважена за грошима: як спрацювали ваші гроші
Дохідність, зважена за грошима (її ще називають внутрішньою нормою дохідності, IRR), враховує момент: велике поповнення просто перед падінням її знижує. Вона відповідає, як справи у ваших реальних грошей, у вигляді річної ставки.
У перерахунку на рік
40% за п’ять років і 40% за рік — дуже різні речі. Річна дохідність переводить будь-який період у ставку за рік, щоб їх можна було порівнювати.